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上海自贸区金融改革试点合格境内有限合伙人制度

来源: 未知 作者: 中国妇女新闻网 发布时间:2019-11-15

  国庆黄金周,广发钧策海外投资基金管理(上海)有限公司总经理吴云鹏一点都没闲着。他先后飞往美国和欧洲,与优秀对冲基金经理人洽谈,希望能为中国投资者量身定制一款境外投资产品。对吴云鹏来说,有机会找最好的国外经理人为中国人理财,这都是因为上海自贸试验区金融改革首次试点了QDLP制度,即合格境内有限合伙人制度,使得广发钧策有机会走出国门,为中国投资者挑选理财“千里马”。

  QDLP政策试点是上海金融改革先行先试的一项创新,是打造国际财富与资产管理中心的重要举措之一,有助于推进资本项目可兑换和上海国际金融中心建设。获得QDLP资格的试点企业,可向境内投资者募集人民币,投资于海外市场的对冲基金。相比此前实行的QDII(合格境内机构投资者制度)而言,QDLP在投资渠道和投资者资格方面取得了新的突破。“QDLP拓宽了境外投资标的的范围,QDII只能投资境外公开市场公开发行的金融产品,投资范围的限制影响了境内居民参与的积极性。而QDLP 允许境内机构可以投资境外私募基金等更多的金融产品,让投资者的选择变得更多。”吴云鹏说,上海自贸区推出的QDLP试点,另一个创新之处在于,首次允许境内公司以合资形式成立海外投资基金管理机构,这种混合所有制的企业构成,能最大程度发挥国内金融机构的发行优势和境外职业经理人的专业性。

  “过去,不管是境内机构,还是境外对冲基金在国内设立的独资子公司,在金融产品设计方面都存在弊病。”吴云鹏坦言,像广发证券这样的境内券商,在国内有一定数量的投资客户和通畅的发行渠道,但对国外金融产品却并不熟悉,很难为国内投资者选准、选好理财产品。

  另一方面,境外机构则对国内投资者的投资习惯、投资意愿不了解,不能从国内投资者的需求出发,设计一款适合中国人的金融产品。“很多时候,境外基金只是将国外原有的金融产品照搬到中国来,中国公司沦为了境外产品的销售商。这和金融改革,拓宽境外投资渠道的初衷是相背离的。”

  广发钧策的成立打破了这种局限。作为国内首家获得QDLP试点资格的合资企业,广发钧策由广发证券与香港恒盛资产管理有限公司共同出资成立,广发方面持股51%。成立后,广发钧策将利用恒盛在全球范围内的对冲基金管理经验,聘请优秀的基金管理人,为国内投资者遴选和设计基金产品,而广发则将负责产品在国内市场的推广和发行。“简单说,就是把钱交给最专业的境外经理人管理,我们则负责选人、管人,这样各司其职,能最大程度保障投资人的利益。”吴云鹏说。

  新公司能顺利成立,得益于上海自贸区的改革力度。吴云鹏告诉记者,今年5月14日广发证券提出试点意向后,两三天内就获得监管层的口头批准,接着找到境外合作伙伴,达成共识并最终获得试点资格,只用了3个月时间。“我们深深感受到上海的办事效率,以及上海自贸区对新生事物的开放和接受程度。”按照计划,广发钧策的首个产品有望在下月中旬推出,首批募集资金额度为1亿美元,届时中国投资者又多了一条境外投资的可靠渠道。

    责任编辑:中国妇女新闻网

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