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你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析

来源: 网络 作者: xiaoqiqi 发布时间:2017-05-19
你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析近期,上市银行2016年年报已全部披露完毕。整体上看,银行业以规模换息差,但规模的快速增长和杠杆的提升也引发了监管加强;随着经济企稳反弹,银行体系的不良生成率也出现了下降,反映出银行的资产质量逐步向好。那么,银行的各项指标在2016年分别是怎么变化的呢?今天就来聊一聊银行业的态势。盈利分析:营收增速和净利润增速分化你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析2016年,谁是最赚钱银行?五大行中ROE(净资产收益率)排名第一的是建设银行,当期ROE为15.38%;招商银行是股份制银行中最会赚钱的银行,当期ROE为16.27%;城商行中ROE排名第一的是资产规模最小的贵阳银行,也是所有上市银行中唯一一家ROE超过20%的银行,当期ROE为20.83%;农商行整体赚钱能力稍弱,常熟农商行以13.57%的ROE夺魁。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析通过自上而下的拆解,来具体分析上市银行的盈利情况。2016年上市银行营业收入同比增长0.77%,较去年同期大幅下降8.67个百分点;而同期净利润同比增长2.69%,较去年同期上升0.58个百分点。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析银行业营收增速与净利润增速变化出现反差的原因有两个:一是银行利息净收入减少——2016年上市银行利息净收入同比下降4.95%,近年来首次出现负增长;二是营业税改征增值税,价税分离。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从银行内部看,2016年五大行的营收增速仅有-1.73%,首次出现负增长,也因此拖累了上市银行整体营业收入增速;城商行的营收增速最快,勉强保持两位数增长,当期增速为11.71%;股份制银行营收增速下滑明显,从上年的19.20%大幅降至4.91%,首次跌破两位数增长;农商行一枝独秀,是唯一实现营收增速加快的银行类别(参见图1)。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析净利润增速方面,2016年五大行实现净利润同比增长1.46%,是各类银行中增速最低的银行;城商行是净利润增速唯一保持两位数增长的银行类别,当期实现同比11.2%的增长;股份制银行净利润增速变化不大;农商行净利润增速改善(参见图2)。业绩归因分析:以量补价促业绩增长 你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从净利润增长的归因来看,拖累项是净息差和拨备,促进因素按贡献大小依次为规模(平均生息资产)、非息收入、成本费用(包括管理费用、营业税金及附加)和所得税率。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析2016年上市银行净利润增速为2.69%,其中,规模增长贡献率为11.68%,其次为非利息收入增长的贡献为5.72%,成本费用贡献5.11个百分点,节约成本使得管理费用降低,也有部分原因受营改增影响,计税方式调整使得增值税已直接反映在利息收入中,因此对应原营业税金及附加科目则大幅较少。与2015年比较,规模增长一直都是拉动银行净利润增长的主要因素,特别是在近年息差收窄的情况下,规模拉动效应更为明显(参见表1)。 2016年,净息差和拨备对净利润增速的贡献分别为-16.62%和-5.89%,净息差收窄对净利润增速的影响较大,同时,不良资产生成对银行拨备计提有一定压力。与2015年比较,息差收窄的影响在进一步放大,但是不良率的影响减小,资产质量情况趋于稳定(参见表1)。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从银行内部看,分化较大,城商行净利润的相对高速增长,在很大程度上是依赖于规模扩张,比如,南京银行和贵阳银行的规模贡献因素甚至占到了40%。股份制银行中,兴业银行和招商银行净利润增速相当,但是兴业银行主要是靠非利息收入因素,招商银行主要依赖规模因素。股份制银行和城商行的拨备前利润增速较高,但因为计提拨备的负面影响较大,拉低了净利润增速(参见表2)。资产分析:投资类资产占比趋高,资产质量趋稳 你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析2016年银行业资产规模同比增长13.41%,增速较上年末提高0.7个百分点,资产规模保持稳定增长。从规模总量上看,宇宙第一大行工商银行以24.14万亿的资产规模,稳居榜首,地位难以撼动;股份制银行的座次重排,兴业银行超越招商银行,资产规模在股份制银行中称雄;城商行中,资产规模排名第一的仍然是北京银行;江苏省内五家上市农商行,资产规模排名第一的是常熟农商行。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从银行增速看,各类银行分化较大,城商行和股份制银行的增速最快,2016年分别为23.55%和17.75%(参见图3),这与前面归因分析的数据也相互映证,在息差收入收窄的情况下,城商行和股份制银行对规模增长的依赖度更大。同时,2016年五大行、股份制银行和农商行的增速出现小幅增长,仅有城商行的资产增速出现了下滑。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从资产结构看,自2014年开始,上市银行贷款规模呈下降趋势,投资类资产(债券投资)占比呈快速上升趋势,同业资产占比基本维持在15%左右(参见图4)。银行业资产结构的变化与近年息差收窄,与同业业务发展以及债券市场牛市相关。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析同时,2016年,上市银行贷款增速和投资类资产增速小幅上涨,同业资产增速大幅下滑,呈现“增投贷”、“去同业”的趋势(参见图4),这与MPA的落地执行以及贷款需求回暖相关。2016年,上市银行业贷款规模同比增长12.16%(参见表3),其中,企业贷款余额同比增长5.23%,个人贷款余额同比增长25.43%,个人贷款余额占贷款总额的比重从31.50%提高至35.23%,占比大幅提高。同时,个人贷款主要是由个人住房贷款构成,2016年个人住房贷款同比增长34.48%,其占个人贷款的比重也从62.92%提高至67.46%,所以,贷款需求回暖主要是依靠个人贷款增长,特别是个人房贷的增长,这与2016年房地产需求增长相关。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析比较五大行、股份制、城商行和农商行,资产结构差异比较大:五大行和农商行的贷款资产占比较高,超过50%;股份制银行和城商行的同业资产占比较高,特别是股份制银行同业资产占总资产的比重高达25.83%;城商行和农商行的投资类资产占比较高,城商行投资类资产占总资产的比重为31.41%,接近信贷资产的规模。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从资产质量看,2016年,上市银行整体不良率为1.74%,较2015年同期1.68%的不良率,微增。同期,上市银行不良贷款余额同比增长16.66%,较去年同期49.57%的增速,大幅下降,资产质量情况有所好转。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从不良资产生成率看,大部分上市银行不良资产生成率同比大幅下降,仅7家银行的不良生成率还在上升(参见表4)。负债分析:负债与资产同增,主动负债占比提高 你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析2016年,上市银行总负债同比增长13.49%,增速较去年同期增加1.14个百分点,负债增速基本上保持与资产增速同步增长。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析比较五大行、股份制银行、城商行、农商行的负债变化可以发现,股份制银行和城商行增速始终保持较快增长,与资产增速情况相似。从增速变化看,仅城商行总负债的同比增速出现下降,其他类型银行的负债增速均有所上升(参见图6)。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析近年银行负债结构发生变化较大,存款规模占比下降,主动负债(同业负债、同业存单、二级资本债等)占比提高。2016年,上市银行存款规模占比71.68%,同比下降2.07个百分点,居民和企业财富不再局限于一般性存款,而是转换成为理财、信托、同业负债等。从增速上看,同业负债增速大幅下降,与金融去杠杆有关,对于占比较高的银行,可能会面临短期负债结构调整的压力,债券发行规模增速一直保持高增长,主要是同业存单发行规模增加所致(参见表5)。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析比较五大行、股份制、城商行和农商行,负债结构差异比较大。五大行和农商行的存款占比高,超过78%,城商行的存款占比最低,2016年仅占总负债的58.86%。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析相较于五大行和农商行,城商行和股份制银行的吸储能力相对更弱,五大行营业网点具有明显优势,而农商行扎根县域,服务三农,客户群体中存款倾向较高。股份制银行和城商行的主动负债占比较高,分别占总负债的34.03%和35.51%(参见图7)。资本充足率分析:银行资本充足率小幅下降 你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从资本充足率看,都符合监管要求。2016年,上市银行资本充足率为13.28%,核心一级资本充足率为10.75%,较2015年同期分别下降0.17个百分点和0.16个百分点。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析目前五大行和农商行的资本充足率较高,股份制银行的资本充足率最低,2016年仅有11.62%,资本补充压力相对较大。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从MPA考核的角度比较2016年各家银行资本充足率与宏观审慎资本充足率差额,国有大行的安全垫相对更高,光大银行江苏银行的安全垫低。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析整体来看,2016年上市银行净利润增速同比增长2.69%,增速略有提高。从业绩驱动因素看,生息资产规模扩张、非息收入增长、成本费用以及税收等是业绩增长的主要动力,净息差和资产减值对净利润增速带来较大的负面影响。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析但是,从资产质量看,不良生成率有所下降,资产情况好转。从资产结构看,银行贷款规模有所下降,同业资产受去杠杆影响,增速大幅下降,投资类资产近年占比不断提高,是银行资产配置的重点,特别是中小银行,投资类资产占比接近贷款资产。你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析从负债结构看,银行存款规模呈下降趋势,主动负债规模增加,特别是股份制银行和城商行,对主动负债的依赖度较高。未来受MPA考核压力,以及金融去杠杆影响,同业业务监管或趋严,短期内对银行业资产负债结构调整以及经营业务或产生一定影响。(文/枕头财经特约 赵卿 苏宁金融研究院高级研究员)你真以为银行日子难过?来看看最全年报分析【本文为Lightning·枕头财经系列栏目第381期】腾讯财经出品,欢迎留言分享,或给我们写邮件。枕头君同时诚邀财经智库、财经专家、理财达人入驻,合作邮箱:jackyjin@tencent.com,期待您的来稿来信。 正文已结束,您可以按alt+4进行评论
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